중인증권은 아극과기(002409.SZ)의 실적이 강한 성장세를 기록했고 전자 소재 사업 경쟁력이 돋보인다며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2024년 동사의 매출은 68.62억 위안으로 전년 대비 44.84% 증가했고 지배주주 귀속 순이익은 8.72억 위안으로 50.41% 늘었다.
2025년 1분기 동사의 매출은 21.18억 위안으로 전년 동기 대비 30.88% 늘었고 지배주주 귀속 순이익은 2.6억 위안으로 5.85% 증가했다. 전 분기와 비교하면 매출은 13.67%, 지배주주 귀속 순이익은 111.92% 증가했다.
동사는 반도체 재료 및 액화천연가스(LNG) 보온 합금 소재를 생산하는 기업으로 동사의 전구체 사업 매출은 19.54억 위안을 기록하며 전년 대비 71.79% 증가했다. 동사의 전구체는 12인치 반도체 제조사를 주축으로 전구체를 공급하며 다양한 전구체 제조 능력을 갖춰, 시장점유율은 빠르게 상승 중이다.
또한 동사의 포토레지스트 사업 매출은 15.35억 위안으로 전년 대비 17.72% 늘었다. 동사는 LG 디스플레이, BOE 등 국내외 주요 디스플레이 패널 제조사에 공급 중이며 높은 품질과 다양한 품종을 바탕으로 주도주 지위를 더 공고히 할 것으로 예상된다.
이와 더불어 육불화황 가스, 사불화탄소 등 특수 가스 사업도 강한 성장기회를 맞이했으며 동사는 국내외 주요 기업을 인수하며 기술, 사업 경쟁력을 높이고 있다.
추가로 LNG 보온 자재 사업도 꾸준히 보강해 2024년 기준 LB 보온 자재 사업 매출이 16.35억 위안으로 전년 대비 89.18%나 증가했고 이는 동사에 강한 실적 성장 동력을 제공할 것으로 풀이돼 동사에 대해 더 많은 관심을 갖길 권고한다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 11.83억/15.36억/19.4억 위안으로 전년 대비 35.8/29.8/26.3% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 2.49/3.23/4.08위안으로 예상되며 PER은 22/17/13.4배다.
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