타이핑양증권은 인룬기계(002126.SZ)의 로봇 부품 사업이 강한 성장세를 이어갈 것이라 예상하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
최근 동사는 두 건의 발명 특허에 대한 설명서를 공개했다. 이는 각각 휴머노이드 열관리 부품, 에너지 효율 증강 분야로 앞서 열린 휴머노이드 마라톤 행사 중 발생한 각종 열관리 미숙, 에너지 사용 효율성 부족 문제를 해소할 수 있도록 부품 성능을 증강한 부분이다.
특히 동사는 기존 휴머노이드 관절 부품에 대해 더 높은 탄성과 에너지 사용 효율성을 증강시킬 수 있도록 기술 개발에 주력할 계획이며 이를 토대로 휴머노이드 부품 시장 경쟁력을 더 강화할 것이라 밝혔다.
현재 동사는 휴머노이드 부품 분야에서만 10건의 기술 특허를 보유 중인데, 동사는 앞으로 휴머노이드 부품 사업에 대한 더 많은 연구개발(R&D) 투자와 테스트를 진행해 휴머노이드 부품 사업 경쟁력을 강화해 시장 내 주도주 지위를 공고히 할 것이라 강조했다.
이 중에서도 최근 들어 문제로 부각되는 열관리 분야에서 강점을 띨 것으로 보이는데, 기존 동사는 데이터 센터(IDC), 에너지저장시스템(ESS) 등 분야 열관리 설비 시장에서 주도주 지위를 가졌던 만큼 이를 휴머노이드 부품 분야에 접목하여 동종 업계 경쟁사 대비 더 빠르게 시장점유율을 높여갈 것으로 보인다.
추가로 동사는 현재 북미, 멕시코, 폴란드, 말레이시아, 인도, 스웨덴 등 전 세계 주요 국가에 R&D, 생산 기지를 설립해 글로벌 시장 공략에 집중하고 있어 국내외 휴머노이드 시장에서 분명한 성과를 보일 것으로 기대된다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 10.67억/13.3억/16.52억 위안으로 전년 대비 36.18/24.68/24.15% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 1.28/1.59/1.98위안으로 예상되며 PER은 20.94/16.79/13.52배다.
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