산시(山西)증권은 둥우증권(601555.SH)이 투자사업을 동력으로 성장했다고 분석하며 투자의견 ‘비중확대’를 유지했다.
2024년 동사 매출은 115.34억 위안으로 전년 대비 2.24% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 23.66억 위안으로 18.19% 증가했다.
2025년 1분기 매출은 90.92억 위안으로 전년 동기비 38.95% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 9.8억 위안으로 114.86% 증가했다.
고정수익류 투자사업은 배치와 거래를 모두 중시하는 투자전략을 채택하고 있으며, 다년간 투자수익률이 시장 평균을 상회했다.
풍부한 거래 품종과 전략으로 거래상대의 범위를 확대했고, 전문화 투자 거래 능력을 효과적으로 높였다.
2024년 동사의 투자사업 매출은 27.34억 위안으로 전년 대비 16.36% 증가했고, 2025년 1분기 투자사업 매출은 11.2억 위안으로 전년 동기비 무려 104.08% 증가했다.
이와 더불어 공모펀드 관리 규모도 대폭 증가했다.
둥우펀드 규모는 전년 대비 55.81% 증가한 398.57억 위안을 기록했고, 이중 주식형 펀드는 75.66% 증가, 채권형 펀드는 105.27% 증가했다.
이외에 동사의 경영 질과 효율 역시 뚜렷하게 개선됐다.
동사는 지역 시장에 주력하며 이미 브랜드 경쟁력을 구축했다. 동시에 자산관리 핵심 지표도 전면 성장했고, 대규모 자산관리 사업이 빠르게 발전하면서 핵심 경쟁력도 계속 강화되고 있다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 26.94억/30.17억/34.9억 위안으로 전년 대비 13.88/11.98/15.65% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.54/0.61/0.7위안으로 예상되며 PER은 14.66/13.09/11.32배다.
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