중위안증권은 2024년 궈타이하이퉁증권(국태군안)(601211.SH)의 각 사업이 우수한 성장을 보였다며 투자의견 ‘비중확대’를 유지했다.
2024년 동사 매출은 433.97억 위안으로 전년 대비 20.08% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 130.24억 위안으로 38.94% 증가했다.
2024년 동사의 투자수익, 기타 수익 비중이 상승했고, 브로커리지, 투자은행, 자산관리 사업의 순수입 및 이자순수입 비중은 하락했다.
소매 및 기관 중개 사업의 세부 분야는 성장세를 보였고, 합병 기준 사업의 수수료 순수입은 전년 대비 15.51% 증가했다.
지분 융자 사업의 주요 순위와 시장점유율은 상승세를 지속했고, 채권 융자 사업 역시 빠른 성장세를 보였다.
합병 기준 투자은행 사업 수수료 순수입은 전년 대비 20.77% 감소했다.
증권사 자산관리 사업은 안정세 속 성장했고, 공모펀드 사업 매출은 약간 감소했다.
지난해 동사의 소매, 기관 중개 사업의 각 주요 지표는 모두 성장세를 유지했고, 증권 중개 사업 전체는 산업 선두 입지를 유지했다.
주식 융자 사업은 시장 환경으로 인해 다소 압박을 받았지만 주요 사업 순위와 시장점유율은 계속 상승했다.
이와 더불어 국제 사업의 각 세부 사업도 전면 성장하면서 좋은 실적을 거뒀다.
2025~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 134.28억/140.4억 위안으로 전년 대비 3/5% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 1.39/1.44/1.5위안으로 예상되며 PER은 16.17/11.59/11.13배다.
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