타이핑양증권은 국가 보조금으로 단기 수요가 회복됨에 따라 오파인가구(603833.SH)가 수혜를 볼 수 있을 것으로 전망하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
외부적으로는 2024년 새로운 ‘이구환신(以舊換新, 헌것을 새것으로 바꾼다는 의미의 소비 진작 조치)’ 정책이 가구 산업 경기 상승을 촉진했고, 2025년 정책이 연장되면서 단기 수요 회복이 기대된다.
내부적으로는 ‘대가구’ 전략을 추진하면서 마케팅 조직 구조를 개혁하고 매장 경영을 최적화하고 있다.
정책 보조금 지급이 연장된 상황에서 동사는 가구 산업의 선두 기업으로서 우선적으로 수혜를 볼 수 있을 것이며, 조직 구조 개선 역시 동사의 단기 효율 향상에 도움을 줄 것으로 전망된다.
비록 가구 산업 전체는 명백한 부동산 후주기 산업에 속하기 때문에 전체 수요는 증가는 더 시일이 걸리겠지만 동사의 산업 선두 입지는 공고하다.
이와 더불어 대가구 전략을 계속 심화하고 있어 전체 인테리어와 소매 대가구 분야가 모두 성장할 것으로 기대되며 내부 조직 개선 및 정보화를 통한 운영 효율 향상으로 미래 성장 동력이 충분하다고 판단된다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 26.14억/27.93억/30.31억 위안으로 전년 대비 -13.9/6.85/8.52% 증감할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 4.29/4.58/4.98위안으로 예상되며 PER은 15.34/14.36/13.23배다.
searchmchina@searchmchina.com 타이핑양증권은 국가 보조금으로 단기 수요가 회복됨에 따라 오파인가구(603833.SH)가 수혜를 볼 수 있을 것으로 전망하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
외부적으로는 2024년 새로운 ‘이구환신(以舊換新, 헌것을 새것으로 바꾼다는 의미의 소비 진작 조치)’ 정책이 가구 산업 경기 상승을 촉진했고, 2025년 정책이 연장되면서 단기 수요 회복이 기대된다.
내부적으로는 ‘대가구’ 전략을 추진하면서 마케팅 조직 구조를 개혁하고 매장 경영을 최적화하고 있다.
정책 보조금 지급이 연장된 상황에서 동사는 가구 산업의 선두 기업으로서 우선적으로 수혜를 볼 수 있을 것이며, 조직 구조 개선 역시 동사의 단기 효율 향상에 도움을 줄 것으로 전망된다.
비록 가구 산업 전체는 명백한 부동산 후주기 산업에 속하기 때문에 전체 수요는 증가는 더 시일이 걸리겠지만 동사의 산업 선두 입지는 공고하다.
이와 더불어 대가구 전략을 계속 심화하고 있어 전체 인테리어와 소매 대가구 분야가 모두 성장할 것으로 기대되며 내부 조직 개선 및 정보화를 통한 운영 효율 향상으로 미래 성장 동력이 충분하다고 판단된다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 26.14억/27.93억/30.31억 위안으로 전년 대비 -13.9/6.85/8.52% 증감할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 4.29/4.58/4.98위안으로 예상되며 PER은 15.34/14.36/13.23배다.
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