화신증권은 사상 최고 순이익을 기록한 페트로차이나(601857.SH)에 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2024년 동사 매출은 2조 9,379.81억 위안으로 전년 대비 2.48% 감소했고, 지배주주 귀속 순이익은 1,646.76억 위안으로 2.02% 증가했다.
4분기 매출은 6,817.02억 위안으로 전년 동기비 6.7% 감소, 전분기 대비 2.95% 감소했고, 지배주주 귀속 순이익은 321.58억 위안으로 전년 동기비 8.05% 증가, 전분기 대비 26.77% 감소했다.
2024년 동사는 사상 최고 지배주주 귀속 순이익을 기록했다.
이는 3년 연속 증가세를 실현한 것이며, 동사가 시장 변동 속에서도 강한 수익성을 유지하고 있음을 보여줬다.
한편 2024년 동사의 석유 및 가스 생산량은 17.97억 배럴로 전년 대비 2.2% 증가했다.
이중 원유 생산량은 9.42억 배럴로 전년 대비 0.5% 증가했고, 천연가스 생산량은 8.56억 BOE(석유환산배럴)로 전년 대비 4.1% 증가했다.
평균 유가는 배럴당 74.7달러로 전년 대비 2.5% 하락했다.
2025년 동사는 석유 및 가스 생산량을 18.27억 배럴로 계획하고 있으며, 이는 2024년 목표 대비 3.41% 증가한 목표치다.
이중 원유 계획 생산량은 9.36억 배럴로 전년 목표 대비 2.97% 증가했고, 천연가스 계획 생산량도 전년 목표 대비 3.86% 증가했다.
동사의 석유 및 가스 생산량은 안정적으로 증가하고 있으며, 수익성 역시 계속 개선되고 있어 긍정적이다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 1,704.53억/1,762.8억/1,784.5억 위안으로 전년 대비 3.5/3.4/1.2% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.93/0.96/0.98위안으로 예상되며 PER은 8.1/7.8/7.8배다.
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