신다증권은 셴허(603733.SH)의 지배주주가 거액을 들여 지분을 매수할 것으로 기대하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
4월 7일 동사는 공시를 통해 지배주주인 셴허그룹이 6개월 내 3~5억 위안을 투입해 동사 주식을 추가 매수할 계획이라고 밝혔다.
이는 동사의 발전에 대한 신뢰와 투자가치를 바탕으로 내린 결정이다.
이는 동사에 대한 투자자의 신뢰도 높여줄 것으로 기대된다.
1분기 동사의 이익은 전분기와 비슷한 수준을 기록하거나 소폭 개선될 것으로 예상된다.
더 나아가 2분기에는 이익이 사상 최고치를 기록할 것으로 예상되며, 연간 이익은 예상치를 상회할 것으로 전망된다.
그 이유는 펄프 가격이 소폭 상승했고, 원가가 뚜렷하게 개선됐기 때문이다.
2~3월 일부 종이 제품의 가격이 상승하고, 4월에도 지속적인 가격 상승이 예상되는 가운데 4월 펄프 생산업체가 가격을 인상하고 판매를 촉진하면서 수익성이 개선될 것으로 보인다.
이와 더불어 동사의 광시기지와 후베이기지 임업-펄프-제지 일원화 정도는 계속 높아지고 있으며, 새로운 기지 생산력이 증가함에 따라 이익이 더욱 증가할 것으로 전망된다.
뿐만 아니라 원료 구조가 계속 풍부해지고 있다는 점도 긍정적이다.
향후 동사는 새로운 기지를 계속 확장하고, 신제품을 개발함과 더불어 해외 사업을 확대하면서 성장을 지속할 것으로 기대된다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 10.6억/14.41억/17.9억 위안으로 전년 대비 59.8/35.9/24.3% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 1.5/2.04/2.54위안으로 예상되며 PER은 13.53/9.96/8.01배다.
searchmchina@searchmchina.com