타이핑양증권은 셰촹데이터(300857.SZ)의 2024년 실적이 크게 성장했고 인공지능 인터넷 데이터 센터(AIDC) 산업 규모 성장 분위기 속 실적 성장기회를 맞이할 것이라 예상하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2024년 동사의 매출은 74.1억 위안으로 전년 대비 59.08% 증가했고 지배주주 귀속 순이익은 6.92억 위안으로 140.8% 늘었다.
지난해 동사의 스마트 커넥티드 서비스 사업 매출이 22.59억 위안으로 전년 대비 60.82% 증가했다. 이 중에서도 수익성이 큰 클라우드 화상 플랫폼, 해외 데이터 보안 서비스, 로봇 등 사업 수요가 크게 늘면서 동사의 매출 총이익률은 32.03%로 전년 대비 12.77%p 상승했다.
스마트 데이터 저장(AIDC 운영) 사업 매출은 44.57억 위안으로 전년 대비 54.98% 증가했다.
특히 지난해 동사의 자회사 아오자소프트웨어는 엔비디아로부터 ‘클라우드 파트너’ 계약을 체결했다. 이를 통해 앞으로 엔비디아의 주요 클라우드 컴퓨팅 서비스 제공사로 선정되었으며 AIDC를 통해 인공지능(AI), 컴퓨팅, 데이터 처리 등의 서비스를 제공할 수 있다.
현재 동사는 차이나모바일, 장장그룹, 일본계 IT 기업 등과 협업 관계를 구축해 AIDC 서비스를 제공해 왔던 만큼 동사의 서비스 제공 능력이 다시금 시장에서 인정을 받아, 사업 경쟁력은 한층 더 강화된 것으로 판단된다.
주목할 점은 올해 중국 정부의 AIDC 관련 투자가 크게 증가할 전망이라는 것인데, 경제, 사회 전반에 걸쳐 AI 기술 사용 시도 속 대규모 AIDC 수요가 나올 것으로 예상돼 동사의 AIDC 사업 규모는 폭발적으로 증가할 전망이다.
추가로 동사는 미래 성장 동력을 확보하기 위해 로봇 사업부를 신설하며 로봇개, 휴머노이드 등 분야 관련 연구개발(R&D), 제조에 나서는 만큼 동사에 대해 꾸준한 관심을 가져야 할 필요가 있다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 10.87억/15.53억/20.57억 위안으로 전년 대비 57.11/42.9/32.44% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 4.43/6.33/8.39위안으로 예상되며 PER은 20.51/14.36/10.84배다.
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