궈신증권은 저장데일리디지털컬처(600633.SH)의 핵심 사업이 안정적이며 인공지능(AI) 응용이 가속화됐다며 투자의견 ‘시장수익률 상회’를 유지했다.
2024년 동사 매출은 31억 위안으로 전년 대비 0.6% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 5.1억 위안으로 22.8% 감소했다.
4분기 매출은 9.3억 위안으로 전년 동기비 17.4% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 0.4억 위안으로 227.7% 감소했다.
2024년 동사의 사업 구조는 다소 조정됐고, 총이익률은 전년 대비 10.2%p 하락한 58.1%를 기록했다.
이중 온라인 게임, 온라인 SNS, 기술정보, 디지털 마케팅 사업의 총이익률은 각각 91%, 42.7%, 45.7%, 18.8%로 전년 대비 1%p, 2%p, 2.5%p, 10.1%p 하락했다.
디지털 마케팅 사업의 총이익률이 크게 하락한 이유는 인포메이션 플로우 사업 비중이 상승했기 때문이다.
2024년 동사의 전체 비용률은 38.1%로 전년 대비 4.8%p 하락했다.
한편 지난해 동사는 각 사업에서 AI 응용을 적극 추진했다.
디지털 문화 방면에서는 문화관광과 스포츠 등 서비스 분야에 AI를 적극 응용했고, 디지털 기술 방면에서도 스마트 네트워크 병원에 딥시크 대형언어모델을 도입했다.
디지털경제, AIGC 시대 속 동사의 산업사슬 우세를 긍정적으로 평가한다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 6.34억/7.4억/8.18억 위안으로 전년 대비 24/16.6/10.5% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.5/0.58/0.64위안으로 예상되며 PER은 26.9/23.1/20.9배다.
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