UOB KayHian은 비야디(01211.HK)의 이익률이 상승함에 따라 목표가를 510HKD로 상향했다.
이익률이 상승하면서 동사의 4분기 순이익이 150.16억 위안으로 전년 대비 73% 증가, 전분기 대비 29% 증가했다.
이는 시장의 예상치를 크게 상회한 것이다.
이와 더불어 차량당 순이익은 전년 대비 10% 증가한 8,820위안을 기록했다.
관리층은 2025년 목표로 판매량 550만~600만 대와 안정적인 차량당 순이익 유지를 제시했다.
비교적 높은 판매량과 이익률을 바탕으로 2025~26년 순이익 전망치를 각각 18%, 14% 상향한 558.13억, 657.33억 위안으로 제시한다.
2027년 순이익은 758.17억 위안까지 증가할 것으로 예상된다.
상기 분석을 기반으로 비야디의 투자의견을 ‘매수’로 유지하고 목표가를 기존의 410HKD에서 510HKD로 상향한다.
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