궈진증권은 중국 로봇 산업의 폭발적인 성장세 속 홍로철구조물(002541.SZ)이 강한 성장기회를 맞이할 것이라 판단하며 투자의견 ‘매수’와 목표가 22.63위안을 제시했다.
동사는 철 구조물 생산 기업으로 초대형 철 구조물부터 대형, 중형, 소형 철 구조물 제조할 수 있다. 이에 동사의 다운스트림 산업 역시 조선, 건설, 인프라, 로봇 등 다양하게 구성되어 있다.
이중 중국 로봇 산업의 폭발적인 성장 기대감이 감도는 상황 속 동사에 강한 실적 성장 동력을 제공하고 있다.
2023년 말 기준 동사의 임직원 수는 2만 1,986명에 달하는데, 이중 생산 부문 인력은 1만 9,301명에 달한다. 이 중에서도 용접 분야 전문가 비중이 높은 편인데, 대규모 로봇 생산 과정에서 대규모 용접 인력 수요가 나오는 만큼 동사의 로봇 골격, 부품 수요는 크게 증가할 가능성이 높다.
특히 동사는 2002년 설립 이래 꾸준히 철 구조물 분야 주도주의 지위를 차지해 왔고 2024년부터 본격적으로 로봇 산업에 진출한 상황인데, 지난해 동사의 로봇 골격, 부품 구매 주문이 기대 이상으로 증가해 사업 규모가 크게 성장했다는 평가를 받고 있다.
또한 올해 산업계의 대규모 시설 증설, 개조 계획과 물류 업계의 창고 및 물류 인프라 증설, 정부의 대규모 인프라 투자 등을 고려하면 철 구조물 수요는 기대 이상으로 증가할 가능성이 높아, 올해 동사의 실적 성장세는 시장의 컨센서스를 상회할 가능성도 제기되고 있다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 8.87억/9.76억/11.02억 위안으로 전년 대비 -24.81/10.04/12.92% 증감할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.61/1.94/2.4위안으로 예상되며 PER은 15.02/13.65/12.09배다.
searchmchina@searchmchina.com