저상증권은 7개 자회사의 국가 첨단기술 인증으로 법인세 절감이 기대되는 퉈방(002139.SZ)의 투자의견을 ‘매수’로 제시했다.
동사는 모터 및 드라이버 분야 전문 기업으로 200여 개의 제품 모델을 보유하고 있다.
자사의 플랫폼을 통해 신에너지 자동차, 로봇, 전동 공구, 의료기기, 가전 및 산업 자동화 등 다양한 분야로 제품이 공급되고 있다.
최근 동사의 7개 자회사가 국가 첨단기술기업 인증을 획득하며 기술 혁신 역량을 인정받았다.
이에 따라 2024~2026년 동안 15%의 법인세 우대 혜택을 받아 동사의 직접적인 수익 증가 효과가 기대된다.
동사의 핵심 연구분야인 휴머노이드 로봇산업은 최근 발전 속도가 가속화되면서 2030년 중국과 미국의 휴머노이드 로봇 수요가 약 204만 대로 전망된다.
관련 시장 규모는 약 3,050억 위안에 이를 것으로 보이며 여기에 사용되는 코어리스 모터는 이 중 약 7%의 비중을 차지할 것으로 예상된다.
코어리스 모터 분야에서 국내 최상위 기술력을 보유하고 있는 동사는 샘플 제작을 완료하고 일부 주요 고객사에 공급을 시작했다.
더불어 산업용 로봇, 의료용 궤도 로봇, 잔디 깎기 로봇, 청소 로봇 등에 적용 가능한 다양한 솔루션을 제공하고 있다.
동사는 스마트 컨트롤러 업체를 넘어 종합 기술 기업으로 도약, 단순 모터 제조사가 아닌 제어 기술을 기반으로 한 완제품 개발 역량을 갖춘 기업으로 성장을 목표로 하고 있다.
이에 따라 R&D 투자 비율을 매출의 7~10% 수준을 지속적으로 유지하며 장기적으로 기술 개발에 박차를 가하고 있다.
이를 반영하여 2025~27년 예상되는 매출액은 각각 116억/ 138억/ 160억 위안이며 지배주주 귀속 순이익은 각각 8.0억/ 9.6억/ 11.5억 위안으로 전망한다.
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