상하이증권은 퉁청신소재(603650.SH)를 포토레지스트와 고무 보조제 분야의 선두 기업이라고 평가하며 투자의견 ‘비중확대’를 제시했다.
동사는 전 세계 선두의 신소재 종합 서비스 업체로 현재 주요 사업은 전자 재료, 자동차와 타이어 특수 재료, 생물분해 재료 등이다.
최근 몇 년 동안 동사는 전자 재료 사업을 중점적으로 발전시켰고, 이에는 반도체 포토레지스트, 디스플레이 패널 포토레지스트 및 관련 고순도 시약 등이 포함된다.
또한 동사는 핵심 재료의 국산화를 위해 노력하고 있다.
동사의 전자 재료 분야 생산력이 점차 증가하면서 포토레지스트 신제품의 대규모 공급이 가능해졌고, 이는 동사 실적의 강한 성장 동력이 되고 있다.
동사는 자동차 타이어 특수 재료 사업을 주요 사업으로 견지함과 동시에 퉁청전자를 통해 전자화학품 산업화 플랫폼을 구축했고, 포토레지스트를 기초로 글로벌 선두의 반도체와 디스플레이 재료 생산업체이자 솔루션 제공업체로 성장하기 위해 노력하고 있다.
핵심 재료의 국산화에서 진전을 보이면서 전자 재료 사업의 매출 비중은 계속 높아질 것으로 기대된다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 5.72억/6.56억/7.68억 위안으로 전년 대비 40.6/14.7/17.2% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.95/1.09/1.28위안으로 예상되며 PER은 36.82/32.1/27.39배다.
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