차이신증권은 웨이성정보(688100.SH)가 신제품을 통해 계속 수익을 창출하고 있다는 점을 긍정적으로 평가하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2024년 동사 매출은 27.45억 위안으로 전년 대비 23.35% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익이 6.31억 위안으로 전년 대비 20.07% 증가했다.
이중 4분기 매출은 8.04억 위안으로 전년 동기비 42.7% 증가, 전분기 대비 11.8% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 2.08억 위안으로 전년 동기비 16.43% 증가, 전분기 대비 38.02% 증가했다.
4분기 동사의 매출과 순이익은 사상 최고 수준을 기록했다.
동사의 전력 모니터링 단말 제품의 판매량은 계속 증가하고 있고, 특히 해외시장이 크게 성장했다. 이는 동사 실적 증가의 주요 원동력이 됐다.
이와 더불어 동사가 확보한 수주가 충분하며 연이어 국내외 프로젝트를 낙찰하면서 미래 실적 증가에 대한 기대감도 큰 상황이다.
실제로 2024년 말 기준 동사가 확보한 수주 규모는 40.17억 위안으로 전년 대비 15.35% 증가했고, 2025년 들어서도 동사의 수주 증가세는 지속되며 1월 동남아, 아프리카 지역에서 1억 위안 이상의 신규 수주를 따냈다.
뿐만 아니라 동사가 연구개발에 대한 투자를 지속하면서 신제품이 점차 매출에 기여하고 있다는 점도 주목해야 한다.
2024년 동사의 연구개발 투자액은 2.41억 위안으로 전년 대비 5.95% 증가했고, 전체 직원 중 연구인력의 비중이 51.34%에 달했다.
동사는 지난해 50개에 가까운 신제품과 방안을 출시했고, 이를 통한 매출은 13.38억 위안에 달했다.
이는 전체 매출에서 49%의 비중을 차지했으며, 신제품 매출 중 AI 제품 매출 비중은 30%에 달했다.
해외시장 개척과 스마트화 제품 혁신은 계속 동사의 주요 성장 동력이 될 것으로 전망된다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 7.33억/9.07억/10.99억 위안으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 1.49/1.85/2.24위안으로 예상되며 PER은 26.38/21.31/17.59배다.
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