AVIC증권은 로보락(688169.SH)이 가전 스마트화 업그레이드에 장기적으로 수혜를 볼 수 있을 것으로 전망하며 투자의견 ‘매수’를 제시했다.
동사의 주요 사업은 스마트 청소 로봇 등 스마트 하드웨어의 설계, 연구개발, 생산, 판매이다.
주요 제품은 로봇 청소기 등 스마트 가전이며, 동사의 로봇 청소기 시장점유율은 글로벌 선두이다.
IDC에 따르면 2024년 3분기 다수 로봇 청소기 신제품이 발표되면서 동사의 시장점유율은 16.4%까지 상승했고, 2개 분기 연속 세계 1위를 차지했다.
2025년 1월 초 열린 세계 최대 IT·가전 박람회 CES에서 동사는 신제품 G30 스페이스를 공개했다.
G30 스페이스는 업계 처음으로 5축 기계식 팔을 탑재해 차세대 로봇 청소기의 더 많은 가능성을 제시했다.
차세대 플래그십 모델인 G30은 향상된 LDS로 더 넓은 시야를 확보해 방향을 잘 판단하고 혁신적인 3선 구조 레이저 장애물 회피 기술을 채택해 시야의 폭과 환경 감지 능력을 더욱 높였다.
뿐만 아니라 2월 21일 동사는 산하 로보락 APP이 이미 딥시크-R1의 도입 작업을 완료했으며 정식 서비스할 것이라고 밝혔다.
이를 통해 동사 제품은 더욱 지능화된 기능을 제공할 수 있을 것으로 기대된다.
이처럼 최근 동사의 투자가 초기 성과를 보이기 시작하면서 장기적으로 동사는 가전의 스마트화 추세 속에서 수혜를 볼 수 있을 것으로 전망된다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 19.81억/23.39억/29.77억 위안으로 전년 대비 -3.42/18.04/27.32% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 10.72/12.66/16.12위안으로 예상되며 PER은 22.28/18.88/14.83배다.
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