민성증권은 에지 AI 칩으로 새로운 성장 동력을 확보한 쥐신테크(688049.SH)의 투자의견을 ‘추천’으로 제시했다.
2024년 연간 실적을 발표한 동사의 매출액은 6.52억 위안으로 전년 대비 25.34% 증가했으며 지배주주 귀속 순이익은 1.06억 위안으로 62.90% 급증했다.
4분기 매출액은 1.85억 위안으로 전년 동기 대비 28.71% 증가했으며 지배주주 귀속 순이익은 0.35억 위안으로 전년 동기 대비 93.39% 증가하며 강력한 성장세를 보였다.
동사는 저전력 AIoT(사물인터넷) 칩 설계 분야의 선두 기업으로 중고급 스마트 오디오 SoC(System on Chip) 칩의 판매에 주력하고 있다.
축적된 노하우를 바탕으로 저전력, 고음질 라인업을 구축했으며 소니(Sony), 하만(Harman), 샤오미(Xiaomi), 로지텍(Logitech) 등 글로벌 유명 브랜드의 공급망에 진출했다.
2024년 동안 기술 트렌드와 시장 수요에 발맞춰 적극적인 판매 전략을 펼치며 글로벌 브랜드 내 제품 점유율을 꾸준히 높였다.
동사는 새로운 성장 동력인 에지(Edge) AI 프로세서 칩의 기술혁신에 주력하고 있으며 최근 CPU+DSP+NPU 3종 코어를 결합한 혁신적인 아키텍처로 에지 AI 오디오 칩의 첫 번째 제품 라인업을 출시했다.
이러한 성장성을 바탕으로 예전의 실적 전망을 상향 조정하며 2024-26년 예상 지배주주 귀속 순이익을 각각 1.06억/ 1.40억/ 1.93억 위안으로 전망했다.
이에 따른 주당순이익(EPS)은 각각 13.9위안/ 17.7위안/ 22.0위안이며 주가수익비율(PE)은 각각 63배/ 48배/ 35배이다.
searchmchina@searchmchina.com