화신증권은 AI 연산력 수요 증가에 따른 DCU(Data Center Unit) 투자 수혜주로 하이광정보기술(688041.SH)을 주목하며 투자의견을 ‘매수’로 제시했다.
동사의 2024년 연간 예상 매출액은 87.2억~ 95.3억 위안으로 전년 대비 45.04%~58.52% 증가할 것으로 예상되며 지배주주 귀속 순이익은 18.1억~20.1억 위안으로 전년 대비 43.29%~59.12% 성장할 것으로 전망했다.
동사의 CPU 제품의 시장 응용 분야가 더욱 확대되면서 데이터 센터, 클라우드 컴퓨팅, 고성능 컴퓨팅 등으로 시장 점유율이 높아지고 있다.
AIGC 시대의 도래와 함께 높은 연산력과 병렬 처리 능력, 우수한 소프트웨어 생태계를 기반으로 AI 산업 응용에 필수적인 연산 인프라 및 상업용 컴퓨팅을 지원하면서 실적 성장에 기여하고 있다.
동사의 ‘심산(深算)’ 시리즈 제품은 ‘CUDA’ 및 ‘ROCm’ 생태계와 완벽하게 호환되며 Tensor Flow, Py Torch, Paddle Paddle 등 주요 딥러닝 프레임워크 및 애플리케이션 소프트웨어를 지원하고 있다.
오픈형 생태계를 기반으로 다양한 API 인터페이스와 컴파일러를 지원하는 통합 하드웨어 드라이버 플랫폼을 구축했다.
이를 통해 AI 알고리즘과 프레임워크, 함수 라이브러리 등을 폭넓게 지원하며, 다양한 산업에서 활용할 수 있도록 최적화하고 있다.
최근 동사의 기술팀은 DeepSeek V3 및 R1 모델을 DCU에 성공적으로 적용하였으며 이를 공식 출시했다.
이를 통해 2024~26년 예상되는 매출액은 각각 8,772억/ 1조 2,311억/ 1조 6,396억 위안이며 연간 증가율은 각각 45.04%/ 40.3%/ 33.2%로 전망된다.
주당순이익(EPS)은 각각 0.82위안/ 1.18위안/ 1.58위안이며 현재 주가 기준 주가수익비율(PE)은 각각 156배/ 108배/ 81배이다.
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