타이핑양증권은 구딕스테크(603160.SH)의 뷰트릭스 매수를 긍정적으로 평가하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
동사는 최근 공시를 통해 주식발행과 현금 지불 방식으로 뷰트릭스의 100% 지분을 매수할 계획이라고 밝혔다.
동사는 줄곧 터치 칩과 지문 칩을 주요 제품으로 하고 있으며, 센서, 컴퓨팅, 연결, 안전을 4대 핵심 사업으로 삼고 있다.
동사는 스마트 단말, 사물인터넷, 자동차 전자 분야에 우수한 반도체 소프트웨어와 하드웨어 솔루션을 제공하고 있다.
2024년 상반기 동사의 터치 칩 매출은 8.83억 위안으로 39.13%의 매출 비중을 차지했고, 지문 인식 칩의 매출은 8.24억 위안으로 36.51%의 비중을 차지했다.
이와 더불어 두 사업의 총이익률은 각각 52.28%, 34.64%에 달하며 전년 동기비 0.47%p, 3.2%p 상승했다.
한편 이번에 매수 예정인 뷰트릭스는 세부 분야 내에서 강한 기술 우세를 지니고 있으며, 제품은 이미 다수 국내외 유명 고객에게 공급되고 있다.
뷰트릭스의 주요 제품에는 AMOLED 디스플레이 구동 칩과 마이크로 OLED 디스플레이 백보드 칩이 있으며, 현재 동사의 AMOLED 디스플에이 구동 칩은 스마트폰에 공급되고 있다.
이러한 점을 감안하면 동사는 뷰트릭스 매수로 시너지효과를 볼 수 있을 것으로 기대된다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 7.02억/8.56억/10.15억 위안으로 전년 대비 325.27/21.89/18.62% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 1.52/1.85/2.2위안으로 예상되며 PER은 52.69/43.22/36.44배다.
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