톈펑증권은 아이커디(600933.SH)의 정밀 부품 기업 매수 계획을 긍정적으로 평가하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
1월 15일 동사는 주식발행 및 현금 지불 방식을 통해 ZEB의 71% 지분을 매수할 계획이라고 공시했다.
동시에 동사는 최대 35명의 특정 투자자를 대상으로 주식을 사모발행해 자금을 조달할 예정이다.
ZEB의 주요 제품은 마이크로 모터 로터와 스테이터 시리즈, 마이크로 모터 하우징 시리즈 및 모듈 시리즈가 있으며, 자동차 마이크로 모터 분야의 응용 위주이다.
기본적으로 완성차의 각 부위 마이크로 모터 정밀 부품의 다양한 수요를 충족시키고 있다.
제품은 선루프 모터, 트렁크 모터, 시트 모터, 와이퍼 모터, 전동식 워터펌프 모터 등 다수 자동차 마이크로 모터 부품에 활용된다.
자동차가 전기화, 스마트화되면서 자동차의 쾌적성, 안전성, 편의성 등이 상승하고 있으며, 이에 따라 마이크로 모터의 사용 수가 더욱 많아지고 있다.
이번 거래로 동사는 자동차 마이크로 모터 정밀 부품 분야의 관련 제품을 확충할 수 있을 것이며, 향후 더욱 풍부한 제품군을 확보하게 될 것이다.
뿐만 아니라 동사는 로봇 자회사를 설립할 예정인데, ZEB는 협력 로봇 협력 개발에도 도움을 줄 수 있을 것으로 기대된다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 10.21억/12.58억/14.04억 위안으로 전년 대비 11.76/23.21/11.6% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 1.04/1.28/1.43위안으로 예상되며 PER은 16.09/13.06/11.7배다.
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