둥우증권은 광주자동차(601238.SH)가 자사 브랜드에 더욱 주력할 것으로 전망하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
동사는 자사 브랜드의 관리 모델을 전략 통제에서 경영 관리로 전환했다.
이와 동시에 관련 조직기관의 개혁을 함께 추진할 예정이다.
목표는 2027년에 자사 브랜드의 그룹 총 판매량 내 비중을 60% 이상으로 끌어올리는 것이며, 자사 브랜드 판매량 200만 대 달성도 목표로 제시했다.
촨치와 화웨이는 협력을 심화해 완전 새로운 중고급 SUV와 MPV, 세단 등 3대 시리즈 차량을 선보일 계획이다.
이들 전부에는 화웨이의 고도 스마트 주행 기술이 탑재된다.
아이안은 합병기구의 비용 절감과 효율 향상을 극대화할 예정이며, 각 부서는 실제 상황에 따라 합병과 분설을 추진할 전망이다.
이외에도 2025년 아이안은 익스텐디드 세부 시장에 진출할 계획이다.
동사는 글로벌 시장도 적극 확대하고 있으며 2027년에는 전 세계 100개 국가 시장에 진출해 50만 대 수출을 목표하고 있다.
뿐만 아니라 동사는 합자 브랜드 방면에서도 원가 절감을 통해 건강한 운영 상태를 유지할 방침이다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 14.03억/41.34억/53.84억 위안으로 전년 대비 -68.32/194.58/30.25% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.14/0.4/0.52위안으로 예상되며 PER은 61.83/20.99/16.12배다.
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