췬이증권은 닝더스다이(CATL)(300750.SZ)가 방염 능력이 향상된 섀시를 출시하면서 배터리 시장점유율을 한층 더 높여갈 것이라 예상하며 투자의견 ‘매수’와 목표가를 308위안으로 제시했다.
24일 동사는 신에너지 자동차가 시속 120킬로미터(km)의 속도에서 충돌해도 화염이 발생하지 않는 섀시를 출시했다.
이는 그간 신에너지 자동차 배터리의 고질적인 문제인 화재를 해소하기 위해 배터리 제조사 차원에서 배터리 보호 능력을 크게 높인 섀시를 출시한 것으로 풀이되며 이를 계기로 동사의 시장점유율은 한층 더 공고해질 전망이다.
현재 전 세계적으로 신에너지 자동차 산업에서 화재 문제는 차량의 구매를 주저하게 만드는 요인으로 지목되어 왔다.
특히 신에너지 자동차 배터리 연소 이후 불길이 삽시간에 차량 전반으로 확산하고 불길이 진압되는데 긴 시간이 걸리기에 차량 구매를 주저하게 만드는 큰 문제점 중 하나로 인식된 바 있다. 따라서 동사가 방염 능력이 향상된 섀시를 출시하면서 화재 우려를 상당 부분 덜어낸 만큼 배터리와 함께 패키지 형식으로 판매량이 크게 증가할 가능성이 높다.
이 외에도 이달 동사는 약 40.38억 유로 규모의 스페인 배터리 공장 건설 프로젝트를 공개한 바 있는데, 오는 2026년 연간 50기가와트시(GWh) 규모의 배터리 양산을 목표로 투자가 본격 실시될 예정이다.
이를 통해 유럽 신에너지 자동차 배터리 시장에서의 시장점유율을 더 높이는 성과를 불러올 것으로 예상되고 있어 섀시 신제품에 더해 동사의 실적에 강한 성장 동력을 제공할 전망이다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 517.26억/622.6억/734.66억 위안으로 전년 대비 17.24/20.36/18% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 11.75/14.14/16.68위안으로 예상되며 PER은 22.77/18.96/16.03배다.
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