췬이증권은 웨이얼반도체(603501.SH)가 센서 분야 선두 기업으로서 인공지능(AI) 안경의 수혜를 볼 수 있을 것으로 전망하며 투자의견 ‘매수’와 목표가 140위안을 제시했다.
2024년은 AI 안경의 원년으로 로키드, 스냅, 메타, 바이두, 룩테크, XREAL 등 브랜드가 스마트 안경 관련 제품을 발표했다.
동시에 삼성, OPPO, vivo, 화웨이, 텅쉰, 바이트댄스 등 테크놀로지 대기업 역시 AI 안경 프로젝트를 적극 추진 중이다.
기타 AIoT 제품과 다른 점은 AI 안경의 이미지 식별 능력은 고객 사용 체험을 높여줄 것이며, 스포츠, 교육, 공업, 보안, 의료 등 분야에서 명백한 우세를 보이고 있다.
동사는 중국 이미지 센서 분야 선두 기업으로 초소형 저소모 이미지 센서 분야에서 다양한 기술 노하우를 지니고 있으며, 이에 따라 AI 안경 발전 추세 속에서 수혜를 볼 수 있을 것으로 기대된다.
향후 스마트폰, 자동차 CIS 등 시장을 확장함과 더불어 AIoT의 이미지 센서 수요가 계속 증가하면서 동사 실적 성장을 지탱할 것으로 예상된다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 33.88억/44.96억/56.22억 위안으로 전년 대비 509.84/32.67/25.05% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 2.79/3.7/4.63위안으로 예상되며 PER은 36.7/27.7/22.1배다.
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