췬이증권은 순풍홀딩스(002352.SZ)가 홍콩 증시에 안착했고 이를 토대로 글로벌 택배 시장 진출이 한층 더 본격화될 것이라 예상하며 투자의견 ‘매수’와 목표가 46.5위안을 제시했다.
11월 27일 동사의 홍콩 증시 기업공개(IPO)는 성공적이었고 상장 이후에도 주가는 안정적인 모습을 보이고 있다. 22일 기준 A주 주식은 H주 주식보다 126% 높은 수준을 기록하고 있어 H주 주식에서 강한 투자기회가 포착된다는 평가도 받고 있다.
또한 23일에는 동사의 H주 주식이 강구통 명단에 포함됐다. 이로 인해 대량의 본토 투자 자금이 동사의 H주 주식을 매입할 가능성도 높아지고 있다.
동사는 홍콩 증시에 상장하는 배경에 대해 “글로벌 시장 진출을 위한 융자”라 설명한 바 있다. 이를 놓고 보면 홍콩 증시에 안착하며 충분한 자금을 모집했다는 점은 내년부터 한층 더 본격적으로 글로벌 시장점유율 상승을 시도할 가능성이 높아졌다고 볼 수 있다.
가령 하반기 들어 7~11월 동안 동사의 글로벌 택배 서비스 및 공급사슬 사업의 매출이 323.9억 위안으로 전년 동기 대비 25% 늘었다. 이는 글로벌 택배 시장에서 동사의 사업 경쟁력이 높아졌다는 뜻으로 풀이되는데, 추가 모집한 자금을 바탕으로 화물 운송을 위한 항공기, 물류 인프라 구축·확충 등의 작업을 거쳐 국제 택배 서비스 사업 경쟁력은 더 강화될 것으로 예상된다.
따라서 홍콩 증시 안착을 계기로 동사의 글로벌 택배 사업 경쟁력은 한 단계 더 높은 수준으로 성장할 것으로 기대된다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 97.46억/111.84억/127.63억 위안으로 전년 대비 18.36/14.75/14.13% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 2.02/2.32/2.65위안으로 예상되며 PER은 19.89/17.33/15.19배다.
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