화신증권은 낭조정보(000977.SZ)의 서버 사업이 폭발적인 성장세를 이어갈 것이라 예상하며 투자의견 ‘매수’를 제시했다.
동사는 글로벌 주요 서버 제조사 중 하나이다. 특히 동사의 서버 제품은 클라우드 컴퓨팅, 빅데이터, 인공지능(AI) 등 다양한 분야에서 사용되며 동사는 종합적인 IT 솔루션 서비스 제공 능력도 갖췄다.
이중 동사는 기업을 대상으로 종합 신기술 서비스 제공이 가능한 ‘EPAI 플랫폼’도 구축하며 시장점유율 상승을 시도 중이다. 20여 위안 내외로 중앙처리장치(CPU), 그래픽처리장치(GPU) 등 높은 성능의 제품을 사용하며 AI 개발에 집중할 수 있어 기업 기업용 솔루션 사업은 큰 성장세를 보일 가능성이 높다.
또한 동사는 인텔과 협업해 차세대 AI 서버를 출시했다. 이는 업계 최초로 일반 CPU 칩을 기반으로 한 서버로 이를 통해 천 억 건 이상의 컴퓨팅 서비스 제공이 가능해 시장에서의 수요는 상당할 것으로 보인다.
컴퓨팅용 서버 ‘NF5698G7’을 기반으로 여러 고성능 서버 제조 능력도 갖췄고 수냉식 컴퓨팅 센터 관련 기술 지원도 가능하다.
이에 더해 동사는 인공지능 생성 콘텐츠(AIGC) 솔루션 서비스도 제공한다. 기업이 AIGC를 사용하는 과정에서 데이터 저장, 보관, 사용, 기술 지원 등 전방위적인 지원을 제공할 수 있고 이는 AI 시대 속 동사의 실적 성장을 이끌 새로운 동력을 제공할 것으로 기대된다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 23.77억/31.9억/38.66억 위안으로 전년 대비 33.3/34.2/21.2% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 1.61/2.17/2.63위안으로 예상되며 PER은 31.9/23.8/19.6배다.
searchmchina@searchmchina.com