중인증권은 기가디바이스(603986.SH)의 1분기 실적이 뚜렷하게 호전됐다며 투자의견 ‘비중확대’를 유지했다.
2023년 동사 매출은 57.61억 위안으로 전년 대비 29.14% 감소했고, 지배주주 귀속 순이익은 1.61억 위안으로 92.15% 감소했다.
2024년 1분기 매출은 16.27억 위안으로 전년 동기비 21.32% 증가, 전분기 대비 19.1% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 2.05억 위안으로 전년 동기비 36.45% 증가, 전분기 대비 175.14% 증가했다.
2023년 동사의 총이익률은 34.42%로 전년 대비 13.24%p 하락했고, 순이익률은 2.8%로 22.45%p 하락했다.
1분기 총이익률은 38.16%로 전년 동기비 0.09%p 하락, 전분기 대비 3.61%p 상승했고, 순이익률은 12.58%로 전년 동기비 1.4%p 상승했다.
노어 플래시 제품의 연간 출하량은 25.33억 개로 전년 대비 16.15% 증가하며 최고치를 기록했다.
동사 제품 판매량 증가로 시장점유율은 계속 상승하고 있으며 이를 통해 업계 선두의 입지를 공고히 하고 있다.
한편 동사는 증자를 통해 창신테크와의 전략적 협력을 계획 중이며 스톡옵션을 통해 장기 발전에 대한 신뢰를 높이고 있다.
스톡옵션 실적 기준치를 보면 2023~27년 동사 매출의 연평균 성장률은 19.63%에 달할 것으로 예상되며, 이를 통해 매출의 안정적인 성장에 대한 동사의 자신감을 엿볼 수 있다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 12.05억/18.62억/20.85억 위안으로 전년 대비 647.9/54.5/12% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 1.81/2.79/3.13위안으로 예상되며 PER은 42/27.2/24.3배다.
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