화신증권은 롄촹광전(600363.SH)이 레이저와 초전도를 바탕으로 성장할 것을 기대하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2024년 1~3분기 동사 매출은 24.34억 위안으로 전년 동기비 1.42% 감소했고, 지배주주 귀속 순이익은 3.35억 위안으로 5.05% 증가했다.
3분기 매출은 8.87억 위안으로 전년 동기비 9.54% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 1.07억 위안으로 2.32% 증가했다.
제15회 중국 국제 항공우주 박람회가 광둥 주하이에서 열린 가운데 동사 자회사 중쥬광전산업유한회사의 레이저 안티 드론 제품이 이번 박람회에서 모습을 드러냈다.
동사의 광런 시리즈 레이저 안티 드론 제품은 다양한 종류의 방위 시스템과 겸용할 수 있고, 레이더 등 첨단 유도에 의지하지 않고도 자체적으로 탐색과 포획, 탐측 식별, 추적 조준이 가능하다는 강점이 있다.
현재 동사의 레이저 사업은 모두 풀가동, 정상 납품되고 있는 상황이며 국내외 레이저 안티 드론 시스템 수요를 기반으로 올해 1월 이미 수출 허가를 취득하면서 중동에 제품을 수출하고 있다.
초전도의 경우는 동사 산하의 롄창초전도가 프로젝트 관련 기술 연구개발을 가속화하면서 고온 초전도 집속 케이블 기술 돌파 후 올해 4월 집속 케이블을 기반으로 한 D형 초전도 코일의 연구 제작과 저온 실험을 완료했다.
이를 통해 집속 케이블 설계와 제조 기술의 시행 가능성을 검증했고 이를 바탕으로 동사는 원자력 발전의 새로운 장을 열어갈 것으로 전망된다.
이처럼 동사는 레이저와 초전도 등 양대 최첨단 과학기술 분야에서 큰 성장 잠재력을 보이고 있어 향후 발전을 계속 주목할 가치가 있다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 4.84억/5.99억/6.98억 위안으로 전년 대비 42.6/23.8/16.6% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 1.06/1.32/1.53위안으로 예상되며 PER은 46.1/37.3/32배다.
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