카이위안증권은 3분기 매출, 순이익이 동반 성장했고 자사주 매입 계획도 발표한 순락전자(002138.SZ)에 대해 투자의견 ‘매수’를 부여했다.
동사의 2024년 1~3분기 매출액은 41.95억 위안으로 전년 동기 대비 14.13% 증가했으며 지배주주 귀속 순이익은 6.24억 위안으로 30.71% 증가했다.
3분기 매출액은 15.04억 위안으로 전년 동기 대비 11.86%, 전분기 대비 4.99% 증가했으며 지배주주 귀속 순이익은 2.56억 위안으로 전년 동기 대비 15.57%, 전분기 대비 29.43% 증가하는 호실적을 기록했다.
3분기 기준 매출총이익률은 37.93%로 전년 동기 대비 1.66%p 상승했으며 전분기 대비 0.95%p 상승했다.
통신 및 소비 전자 사업의 안정적 성장과 신제품 및 신시장 점유율이 확대되면서 1~3분기 실적 성장을 이끌었다.
동사의 자동차 전자 사업은 글로벌 주요 자동차 및 전기차 기업의 산업사슬 진입에 성공했고 지능형 운전 및 스마트 인포테인먼트 등 신기술 분야로도 사세를 빠르게 확장하고 있다.
특히, 전력 인덕터와 공통 모드 초크 제품의 도입이 가속화되고 있어 향후 성장이 기대되는 분야다.
동사는 제4기 스톡옵션 실행을 위한 직원 지분 매입 계획을 발표했으며 이와 같은 주식 인센티브 제도는 직원들의 생산성을 높일 것으로 보인다.
2024~26년 예상되는 지배주주 귀속 순이익은 각각 9.47억/ 11.88억/ 14.04억 위안 으로 전망하며 이에 따른 예상 주가수익비율(PE)은 각각 24.2배/ 19.3배/ 16.3배이다.
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