타이핑양증권은 웨이얼반도체(603501.SH)의 3분기 실적이 뚜렷하게 개선됐고 수익성이 계속 개선됐다며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
예상 실적에 따르면 2024년 1~3분기 동사의 지배주주 귀속 순이익은 22.67억~24.67억 위안으로 전년 동기 대비 515.35~569.64% 증가할 것으로 예상된다.
비경상 손익을 제외한 지배주주 귀속 순이익의 경우 2.02억~24.02억 위안으로 전년 동기 대비 1595.8~1749.81% 증가할 것으로 예상됐다.
시장 수요가 계속 회복됐고, 다운스트림이 회복되면서 동사의 실적 증가를 이끌었다.
올해 1~3분기 동사 실적은 높은 성장률을 기록했는데, 이는 시장 수요가 계속 회복되면서 다운스트림 고객 수요가 증가했기 때문이다.
동사는 고급 스마트폰 시장의 제품 도입과 자동차 시장의 자율주행 발전이 진행되면서 동사의 매출과 총이익률이 뚜렷하게 증가했다.
이외에도 동사가 산업의 변동에 더욱 잘 대응하고 동사 제품 구조가 최적화되면서 총이익률이 회복되고 전체 실적이 증가했다.
동사는 국내 선두의 CIS 설계 업체로 사업 전반에서 우세가 뚜렷해 향후 지속적인 성장이 기대된다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 31.75억/43.12억/54.14억 위안으로 전년 대비 471.37/35.82/25.55% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 2.61/3.55/4.46위안으로 예상되며 PER은 42.16/31.04/24.72배다.
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