궈진증권은 중쿵테크(688777.SH)의 감원으로 인한 비용 절감 효과가 뚜렷했다며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2024년 1~3월 동사의 매출은 63.37억 위안으로 전년 동기비 11.58% 증가했고, 3분기 매출은 20.85억 위안으로 2.3% 증가했다.
1~3분기 동사의 지배주주 귀속 순이익은 7.17억 위안으로 전년 동기비 3.36% 증가했고, 3분기 지배주주 귀속 순이익은 2억 위안으로 9.52% 증가했다.
1~3분기 총이익률은 32.9%로 전년 동기비 0.1%p 상승했고, 순이익률은 11.31%로 전년 동기비 0.9%p 하락했다.
만약 GDR 자금의 환율 영향을 제외하면 1~3분기 동사의 지배주주 귀속 순이익은 7.37억 위안으로 전년 동기비 32.02% 증가했다.
전반적으로 동사의 매출 증가율이 하락했지만 환율 영향을 제외한 지배주주 귀속 순이익의 증가율은 양호했다.
비용 면에서 보면 3대 비용률이 개선됐는데, 1~3분기 판매 비용률은 8.2%로 전년 동기비 1.1%p 하락했고, 관리 비용률은 4.5%로 1.2%p 하락했다. 연구개발 비용률은 10.6%로 0.4%p 하락했다.
인력 감원으로 인한 동사의 비용 절감 효과가 뚜렷하게 반영됐다.
이외에도 동사는 해외 시장 개척에 적극 나서고 있는데, 사우디아람코의 100만 달러 수주를 낙찰하면서 향후 동사 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 12.48억/15.54억/18.15억 위안으로 전년 대비 13.26/24.53/16.79% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 1.58/1.97/2.3위안으로 예상되며 PER은 27.22/21.86/18.72배다.
searchmchina@searchmchina.com