궈롄증권은 중국평안보험그룹(601318.SH)의 3분기 신계약가치(NBV)와 순이익이 모두 크게 증가했다며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2024년 1~3분기 동사의 NBV는 351.6억 위안으로 전년 동기비 34.1% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 1,191.82억 위안으로 36.1% 증가했다.
1~3분기 동사의 지배주주 귀속 순이익 증가율은 각각 -4.3%, 20.4%, 151.3%를 기록하면서 증가율이 빠르게 상승했다.
생명보험과 건강보험, 재산보험, 은행, 자산관리, 금융 등 사업의 지배주주 귀속 순이익은 전년 동기비 각각 35% 증가, 39.7% 증가, 0.2% 증가, 적자폭 축소, 475% 증가를 기록했다.
이중 금융 사업의 지배주주 귀속 순이익이 크게 개선됐는데, 이는 LUFAX 재무제표 연결로 인한 일회성 수익으로 127.55억 위안이 계상됐기 때문으로 풀이된다.
동사 생명보험 NBV는 비교적 좋은 성장세를 지속하고 있다.
자본시장이 호전되면서 동사의 투자수익이 개선될 것으로 예상된다는 점을 감안하면 향후 동사의 실적은 계속 증가할 것으로 기대된다.
또한 금융 사업이 우수해 중장기적 관점에서 동사가 높은 투자가치를 지니고 있다고 판단된다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 1,335.47억/1,505.35억/1,720.11억 위안으로 전년 대비 55.9/12.7/14.3% 증가할 것으로 예상된다.
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