궈하이증권은 정주우통버스(600066.SH)의 9월 판매량이 전년 동월 대비, 전월 대비 모두 증가했다며 투자의견 ‘비중확대’를 유지했다.
9월 동사의 버스 생산량은 3,878대로 전년 동월 대비 13.82% 증가했고, 판매량은 3,788대로 6.2% 증가했다.
9월 버스 판매량은 전월 대비로도 3.8% 증가했다.
이중 대형, 중형 경형 버스의 판매량은 각각 1,870대, 1,480대, 4,37대로 전년 동월 대비 11.2% 감소, 47.9% 증가, 4.8% 감소했다.
7월과 8월 상황을 감안하면 3분기 동사의 버스 판매량은 계속 개선됐다.
1~9월 동사의 누적 판매량은 3만 1,346대로 전년 동기 대비 19.3% 증가했다.
판매량은 증가했고, 이에 따라 동사의 연간 판매량과 수출량 증가를 여전히 기대할 수 있을 것으로 보인다.
동사의 버스 판매량은 4분기에도 계속 증가할 것으로 전망된다.
동사는 중국 선두의 버스 기업으로 해외 버스 산업 수요, 특히 신에너지 버스 수요가 증가세를 보일 것으로 전망되고 국내 버스 판매량이 회복될 것으로 예상됨에 따라 판매량과 구조가 계속 개선될 것으로 기대된다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 32.96억/38.74억/44.7억 위안으로 전년 대비 81/18/15% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 1.49/1.75/2.02위안으로 예상되며 PER은 17.39/14.79/12.82배다.
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