중타이증권은 하이광정보(688041.SH)의 3분기 예상 실적이 기대치를 상회할 것으로 보며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2024년 1~3분기 동사의 매출은 58.36억~63.58억 위안으로 전년 동기비 48.02~61.26% 증가하고, 지배주주 귀속 순이익은 4.08억~15.86억 위안으로 전년 동기비 56.16~75.9% 증가할 것으로 예상된다.
3분기 예상 매출 중간값은 23.34억 위안으로 전년 동기비 75.36% 증가, 전분기 대비 7.52% 증가하고, 지배주주 귀속 순이익은 6.44억 위안으로 전년 동기비 187.09% 증가, 전분기 대비 13.94% 증가할 것으로 예상됐다.
동사의 3분기 예상 실적은 시장 기대치를 상회했다.
동사의 CPU와 DCU 제품 성능이 계속 향상됐고, 연구개발 프로젝트도 순조롭게 진행 중이다.
중국 x86 서버 출하량은 계속 증가세를 유지하고 있으며, 스마트 프로젝트의 낙찰량이 증가하고 가격 역시 상승하고 있어 동사 성장에 주요 동력을 제공할 것으로 전망된다.
국가 정책 지원과 기업 기술 우세 모색 속 수요가 공명하면서 국산 스마트 수요가 계속 늘어날 것이며, DCU 사업은 GPU의 국산화 추세 속에 충분한 수혜를 볼 수 있을 것이다.
동사의 x86 라이선스가 희소성을 지니고 있고, 핵심 기술을 장악함과 더불어 자체 세대교체 능력을 갖추고 있어 동사의 제품 경쟁력은 시장에서 우위를 차지할 수 있을 것이며, 다운스트림 시장 확대와 수요 증가에 힘입어 동사가 계속 성장할 수 있을 것으로 전망된다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 17.12억/23.64억/30.91억 위안으로 전년 대비 43/38/33% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 0.74/1.02/1.33위안으로 예상되며 PER은 177.9/128.8/98.5배다.
searchmchina@searchmchina.com