궈롄증권은 커워스로보틱스(603486.SH)의 수익성이 올해 개선될 것으로 전망하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
동사는 2020년부터 2021년 반기까지 뚜렷한 성장세를 보였으나 2021년 반기 이래로 주가가 크게 하락했다.
현재 동사의 주가는 안정을 되찾은 상황이며 동사가 경영의 전환점을 맞이한 것을 증명할 수 있을지 여부에 투자자의 이목이 집중되고 있다.
현재 동사의 에코백스와 티네코 두 주요 브랜드의 해외 매출은 빠르게 증가하고 있다.
사업 구조도 더욱 균형적인 다원화 형태로 바뀌었으며 동사는 이전의 경험을 바탕으로 세력을 계속 축적하고 있다.
에코백스의 내수 가성비, 고급 제품 등은 완전하며 연초 판매가 호조를 보였다.
이와 더불어 해외 판매도 계속 증가하고 있으며, 신사업에서도 성과를 보이고 있다.
티네코의 내수 수익성에 가해지던 압박은 점차 줄어들 것이며, 해외 매출은 동사에 새로운 성장 동력이 되고 있다.
이를 바탕으로 동사의 매출이 안정적인 수준을 유지한다면 동사의 이익 역시 증가할 것으로 기대된다.
올해 들어 동사는 신제품의 비중을 높임과 더불어 해외 시장을 적극 개척했다.
이외에도 동사는 마케팅 효율을 개선했으며, 이에 따라 동사는 청소기 선두 기업으로 다시금 두각을 드러낼 수 있을 것으로 전망된다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 14.06억/16.44억/18.93억 위안으로 전년 대비 129.72/16.9/15.16% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 2.47/2.89/3.33위안으로 예상되며 PER은 20.7/17.7/15.4배다.
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