산시증권은 콴퉁둥리정보(301236.SZ)가 화웨이와 협업을 통해 강한 성장 동력을 확보했다고 평가해 투자의견 ‘매수’를 제시했다.
지난 상반기 동사의 매출은 125.26억 위안으로 전년 동기 대비 45.98% 증가했으나 지배주주 귀속 순손실 1.54억 위안을 기록하며 전년 동기 대비 176.17% 적자폭이 확대됐다.
2분기 매출은 70.76억 위안으로 전년 동기 대비 61.66% 증가했고 지배주주 귀속 순이익은 1.23억 위안으로 전년 동기 대비 13.25% 줄었다.
상반기 실적 감소 배경에는 퉁팡컴퓨터 인수에 따른 자본 지출이 컸고 산업 경쟁 과열로 매출총이익률이 12.56%를 기록하며 전년 동기 대비 무려 6.2%p나 하락한 점이 꼽힌다.
단 동사는 동종 업계 기업들 대비 분명한 경쟁력을 갖췄다고 평가된다. 동사는 화웨이와 한층 더 긴밀한 협업 관계를 구축하면서 화웨이 핵심 테마주가 된다.
우선 하드웨어 측면에서는 동사는 상반기 서버용 프로세서 ‘쿤펑 920’를 탑재한 서버를 출시했다. 이를 통해 인공지능(AI) 기술 지원이 가능한데, 쿤펑 920의 성능 우위를 바탕으로 동사의 서버 시장점유율도 빠르게 상승할 가능성이 있다.
소프트웨어 측면에서는 경쟁사가 소수일 정도로 강점을 지녔다. 동사는 화웨이의 운영체제(OS)인 ‘하모니 OS’ 관련 완전한 서비스 제공 능력을 갖췄다. 이를 통해 고객사들에 ‘하모니 OS’를 활용한 종합적인 솔루션 서비스 제공이 가능하다.
이중 상반기 슝안신구 내 20여 개 기업에 스마트 정보 처리 시스템, 안면인식 등 관련 서비스를 제공했고 전국 범위 ‘하모니 OS’ 관련 서비스 수요가 나오는 만큼 소프트웨어 사업은 분명한 강점을 지녔다고 평가된다.
따라서 동사는 화웨이 테마주 중에서도 가장 핵심적인 기업으로 분류되며 퉁팡컴퓨터 인수 이후 하드웨어 분야에서도 분명한 경쟁력을 갖춘 것으로 보여 동사에 더 많은 관심을 가질 필요가 있다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 6.86억/8.58억/10.61억 위안으로 전년 대비 28.5/25/23.6% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.72/0.9/1.11위안으로 예상되며 PER은 46.53/37.22/30.1배다.
searchmchina@searchmchina.com