카이위안증권은 류궁기계(000528.SZ)의 실적이 고성장세를 유지할 것으로 기대하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
8월 적재기 산업 판매량은 8,329대로 전년 동월 대비 15.2% 증가했고, 국내외 시장이 모두 성장세를 보였다.
이중 중국 시장 판매량은 4,036대로 전년 동월 대비 8.99% 증가했고, 수출량은 4,293대로 21.8% 증가했다.
1~8월 누적 판매량은 7만 3,726대로 전년 동기비 4.7% 증가했다.
이중 국내 시장 판매량은 3만 7,388대로 전년 동기비 0.57% 증가했고, 수출량은 3만 6,338대로 9.33% 증가했다.
전동 적재기의 판매 성적도 좋았는데, 8월 전동 적재기 판매량은 955대로 전년 동월 대비 280% 증가했고, 시장 침투율은 11.5%에 달했다.
동사는 국내 적재기 분야 선두 기업으로 전동 적재기 제품 커버리지가 완전한 편이며 적재기의 전기화 흐름을 이끌고 있어 향후 계속 수혜를 볼 수 있을 것으로 예상된다.
올해 상반기 동사의 매출은 160.6억 위안으로 전년 동기비 6.8% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 9.8억 위안으로 60.2% 증가했다.
판매 총이익률은 23.4%로 전년 동기비 3.3%p 상승했고, 순이익률은 6.3%로 2.2%p 상승했다.
동사는 스톡옵션으로 직원의 업무 적극성을 높이고 있고, 2023년 3월부터 공장을 업그레이드하고 부품 생산력을 확대하는 등 전체 제조 능력을 높여왔다.
이에 따라 향후 동사의 실적 성장 잠재력은 상당히 크다고 판단된다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 15.39억/20.29억/27.08억 위안으로 전년 대비 77.4/31.8/33.5% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.78/1.03/1.37위안으로 예상되며 PER은 12.2/9.2/6.9배다.
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