인허증권은 중국에너지건설(601868.SH)의 공업 제조 신규 계약이 빠르게 증가했다고 평가하며 투자의견 ‘추천’을 유지했다.
2024년 상반기 동사 매출은 1,942.62억 위안으로 전년 동기비 1.115 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 27.82억 위안으로 4.67% 증가했다.
사업별로 보면 상반기 공정 건설 매출은 1,649.83억 위안으로 전년 동기비 2.9% 증가했고, 공업 제조 매출은 146.43억 위안으로 5.33% 감소했다.
투자 운영 매출은 131.4억 위안으로 전년 동기비 11.19% 감소했고, 탐사 설계 및 자문 사업 매출은 78.12억 위안으로 22.65% 증가했다.
또한 국내 사업 매출은 1,661.42억 위안으로 전년 동기비 0.295 감소했고, 해외 사업 매출은 281.2억 위안으로 10.33% 증가했다.
주목할 점은 상반기 동사의 공업 제조 신규 계약이 빠르게 증가했다는 점이다.
상반기 동사의 신규 계약은 7,386.01억 위안으로 전년 동기비 14.35% 증가했고, 이중 국내 신규 계약은 5,632.2억 위안으로 15.81% 증가, 해외 신규 계약은 1,753.81억 위안으로 9.9% 증가했다.
공정 건설 신규 계약은 6,564.3억 위안으로 전년 동기비 6.75% 증가했고, 이중 신에너지 및 종합 스마트 에너지 신규 계약은 2,933.15억 위안으로 5.09% 증가했다.
탐사 설계 및 자문 사업 신규 계약은 114.5억 위안으로 전년 동기비 4.07% 감소했다.
공업 제조 신규 계약은 603.28억 위안으로 전년 동기비 358.64%나 증가하면서 가장 뚜렷한 증가세를 기록했다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 89.57억/100.02억/111.6억 위안으로 전년 대비 12.16/11.67/11.57% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.21/0.24/0.27위안으로 예상되며 PER은 9.63/8.63/7.73배다.
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