중타이증권은 플랫글래스(601865.SH)의 수익성 개선을 긍정적으로 평가하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2024년 상반기 동사 매출은 106.96억 위안으로 전년 동기비 10.5% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 14.99억 위안으로 38.1% 증가했다.
총이익률은 23.8%로 전년 동기비 4.7%p 상승했다.
2분기 매출은 49.7억 위안으로 전년 동기비 15.2% 증가, 전분기 대비 13.2% 감소했고, 지배주주 귀속 순이익은 7.39억 위안으로 전년 동기비 28.8% 증가, 전분기 대비 2.8% 감소했다.
총이익률은 26.5%로 전년 동기비 6.5%p 상승, 전분기 대비 5%p 상승했다.
2분기 동사의 실적이 약간 감소한 이유는 자산 감가손실과 신용 감가손실 합계가 1.2억 위안에 달했기 때문이다.
그러나 4~5월 유리 가격이 상승하고 소다와 천연가스 가격이 하락하면서 2분기 총이익률은 상승했다.
이와 더불어 동사는 기술을 향상하고 효율을 높이면서 업계 경쟁력을 유지했다.
이와 더불어 동사는 안정적으로 생산력을 확대하고 있어 향후 해외 시장 우세와 기술 우세를 바탕으로 산업 경쟁력을 더욱 공고히 할 수 있을 것으로 기대된다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 23.6억/30.58억/38.64억 위안으로 전년 대비 -14/30/26% 증감할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 1.01/1.3/1.65위안으로 예상되며 PER은 17.6/13.5/10.7배다.
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