광대증권은 글로벌화 전략으로 해외 성장 공간을 확대하고 있는 항립유항(601100.SH)에 대해 투자의견 ‘매수’를 제시했다.
2024년 상반기 매출액은 48.3억 위안으로 전년 동기 대비 8.6% 증가했으며 지배주주 귀속 순이익은 12.9억 위안으로 0.7% 증가했다.
2분기 매출액은 24.7억 위안으로 전년 대비 22.0% 증가했으며 지배주주 귀속 순이익은 6.9억 위안으로 5.0% 증가했다.
2024년 상반기 중국의 굴착기 판매량은 10.32만 대로 전년 대비 5.15% 감소하며 건설 기계 산업이 여전히 부진한 상황이다.
비표준 유압 실린더 판매량은 13.89만 개로 전년 대비 21.53% 증가했다.
특히 실드 머신, 크레인, 고소 작업 플랫폼, 풍력 및 태양광 발전용 비표준 유압 실린더의 판매 수익이 크게 증가했다.
동사는 다각적인 영업전략을 통해 산업 경기 하락의 영향을 최소화하고 있다.
또한 해외 시장 진출도 적극적으로 추진하고 있다.
2024년 상반기 해외 매출은 전년 대비 15.29% 증가했다.
멕시코 공장은 건설 막바지 단계에 있으며 이는 미주 시장을 진입하는 데 있어 중요한 기지가 될 것으로 전망된다.
시카고, 도쿄, 몬테레이 등지에서도 신설 법인을 통해 해외 시장을 확장하고 있으며 글로벌 고급 전동 장비 공급업체로 부상하고 있다.
2024~26년 동사의 예상 순이익은 각각 28.5억/ 33.8억/ 39.7억 위안으로 전망하며 이에 따른 주당순이익(EPS)은 2.13/ 2.52/ 2.96 위안이 될 것으로 예상한다.
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