민성증권은 중국건축(601668.SH)이 건설업계 중앙 국유 선도 기업이라며 ‘추천’ 의견을 제시했다.
동사가 발표한 2024년 상반기 주요 경영 데이터에 따르면 상반기 신규 계약 총액이 2조4,797억 위안에 달했다. 이는 전년 대비 10% 증가한 수치이다. 동사는 상반기 동안 연간 새로운 계약 목표의 55%를 달성했다.
동사에 대한 투자포인트로는 해외 사업의 가속화가 있다.
동사의 해외 사업은 북미, 중미, 홍콩 및 마카오, 동남아시아, 북아프리카, 중서아프리카, 남아프리카, 중동, 중앙아시아 등 여러 국가 및 지역에 걸쳐 있으며, 2024년 상반기 해외 신규 계약 총액은 1,231억 위안으로 전년 대비 105.4% 증가했다. 향후 해외 사업 규모는 새로운 돌파구를 맞이할 것으로 예상된다.
또 안정적인 배당 비율 증가와 높은 배당 수익률이 있다.
동사는 상장 이후 매년 꾸준히 현금 배당을 실시해왔으며, 2023년 배당성향은 20.82%에 달했다. 지속적으로 안정적인 성과를 기반으로 미래의 배당률도 꾸준히 상승할 것으로 기대된다. 동사의 배당성향과 배당 수익률은 다른 주요 건설 중앙 기업들보다 높은 수준이다.
마지막으로 밸류에이션 회복 기대감이 있다.
2024년 중국 국유자산감독관리위원회는 상장 회사의 시가총액 관리 평가를 전면적으로 실시할 계획이다. 동사의 안정적인 실적 성장과 당국의 중앙 국유기업 시가총액 관리 평가의 추진에 따라 동사 주가 밸류에이션 수준이 회복될 것으로 기대된다.
한편 동사의 2024년부터 2026년까지 지배주주 귀속 순이익은 각각 574.54억 위안, 603.60억 위안, 632.56억 위안에 이를 것으로 예상된다.
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