궈터우증권은 야오밍캉더(603259.SH)가 상반기 온건한 경영을 지속했고 이익이 안정적으로 증가했다고 평가하며 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표가 48.9위안을 제시했다.
2024년 상반기 동사 매출은 172.41억 위안으로 전년 동기비 8.64% 감소했고, 지배주주 귀속 순이익은 44.14억 위안으로 8.33% 감소했다.
상반기 동사 매출이 감소했는데, 이중 화학 사업, 테스트 사업, 생물학 사업, 첨단치료 CTDMO 사업의 매출이 각각 9.34%, 2.35%, 5.17%, 19.43%의 감소세를 보였다.
다만 동사는 2024년 연간 매출이 383억~405억 위안으로 특정 상업화 프로젝트를 제외하면 2.7~8.6%의 매출 증가율을 기록할 것으로 예상하고 있다.
이익을 보면 2분기 지배주주 귀속 순이익은 22.98억 위안으로 지난 1분기 대비 18.3% 증가했다.
이에 따라 분기 대비로는 비교적 안정적인 증가세를 보였음을 알 수 있다.
수주의 경우는 6천 개 활성 고객을 기초로 신규 고객이 계속 증가했고, 이들을 통해 충분한 수주를 확보했다.
6월 말 기준 동사는 431억 위안 규모의 수주를 확보했고, 특정 상업화 생산 프로젝트를 제외하면 전년 동기비 33.25 증가한 것으로 추산된다.
동사 수중의 수주는 충분하기에 향후 동사의 발전에 탄탄한 기반이 제공될 것으로 전망된다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 94.84억/104.51억/117.09억 위안으로 전년 대비 -1.3/10.2/12% 증감할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 3.26/3.59/4.02위안으로 예상되며 PER은 12/10.9/9.7배다.
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