시난증권은 탁보그룹(601689.SH)의 2분기 실적이 고성장했다고 평가하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
실적 속보에 의하면 2024년 상반기 동사의 매출은 122.27억 위안으로 전년 동기비 33.5% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 14.52억 위안으로 32.7% 증가했다.
2분기 매출은 69.39억 위안으로 전년 동기비 39%, 전분기 대비 15% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 8.07억 위안으로 전년 동기비 25.3%, 전분기 대비 25% 증가했다.
이를 보자면 2분기 동사의 실적은 고성장했음을 알 수 있다.
2분기 동사의 실적은 시장 예상치를 상회했는데, 이는 동사가 계속 판매를 늘리고, 원가를 낮추며 경영의 효율을 높여 성장세를 지속했기 때문이다.
2분기 동사의 주요 고객 판매량은 증가했고, 티어0.5 혁신 상업 모델은 계속 고객으로부터 인정을 받았다.
차량당 가치가 높은 스마트 전기차 기업 고객군이 계속 확대됐고, 이에 따라 동사의 고객 구조는 계속 개선됐다.
이와 더불어 제품 플랫폼화 전략을 계속 추진하면서 동사의 내장재 기능 부품, 경량화 섀시, 열 관리 사업의 종합 경쟁력을 계속 강화했다.
이외에도 동사는 국제화 전략 추진을 가속화하고 계속 원가 절감과 효율 향상을 추진하며 계속 수익성을 개선시켰다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 30.55억/37.6억/46.29억 위안으로 전년 대비 42.06/23.07/23.12% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 1.81/2.23/2.75위안으로 예상되며 PER은 21/17/14배다.
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