동오증권은 풍부한 금 자원 확보와 더불어 가격 상승 수혜를 받는 산동황금광업(600547.SH)에 대해 투자의견 ‘매수’를 제시했다.
동사는 국내 금 상장 기업 중 자원 보유량이 가장 큰 기업으로 상장사 인타이(000975.SZ)와의 협력을 통해 매장량을 더욱 확대했다.
2023년 말 기준 인타이골드 지분을 28.89% 확보했다.
이로 인해 총 1,577.96톤의 금 자원과 624.63톤의 금 매장량 그리고 연간 41.7톤의 금 생산량을 보유하게 됐고, 자원, 매장량 및 생산량 모두 업계 선두 자리를 확보했다.
미국 연방준비제도(Fed, 연준)가 금리 인하 신호를 보이면서 금 가격이 상승흐름을 유지할 것으로 전망된다.
2024~26년 동사의 예상 영업수익은 각각 792.30억/ 879.23억/ 931.84억 위안으로 성장률은 각각 33.66%/ 10.97%/ 5.98%로 전망된다.
현재 주가 대비 주가수익비율(PE)은 29배/ 24배/ 23배이다.
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