화푸증권은 기가디바이스(603986.SH)의 2분기 실적이 예상치를 상회할 것으로 기대하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2024년 상반기 동사의 매출은 약 36.1억 위안으로 전년 동기비 22% 증가하고, 지배주주 귀속 순이익은 5.2억 위안으로 전년 동기비 54% 증가할 것으로 예상된다.
이중 2분기 매출은 19.8억 위안으로 전년 동기비 22% 증가, 전분기 대비 21% 증가하고, 지배주주 귀속 순이익은 3.13억 위안으로 전년 동기비 68% 증가, 전분기 대비 53% 증가할 것으로 예상된다.
2분기 동사의 실적 전망치는 예상치를 상회한다.
상반기 소비, 넷컴 시장이 호전되면서 메모리 칩 판매량과 매출이 증가했다. 더욱이 동사가 시장점유율 유지를 핵심 전략으로 견지하면서 이익은 이전 대비 증가했다.
현재 산업 회복은 계속되고 있고, DRAM과 노어 플래시 경기 상승 주기가 2025년까지 이어질 것으로 전망돼 동사 역시 산업 경기 상승에 따른 수혜를 볼 수 있을 것으로 기대된다.
이와 더불어 동사의 신제품 성적도 주목할 필요가 있다.
DDR4 제품라인 출시로 DRAM 사업은 한층 더 성장 동력을 강화했으며 이는 동사의 신사업 성장의 주요 동력이 될 것이다.
2024~26년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 12.92억/20.31억/25.52억 위안으로 전년 대비 702/57/26% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 1.94/3.04/3.83위안으로 예상되며 PER은 50.6/32.2/25.6배다.
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