화태증권은 제품 가격 상승 및 판매량 증가로 상반기 실적 호전이 기대되는 신화성(002001.SZ)에 대해 목표가 21.61위안을 제시하고 투자의견 ‘비중확대’를 유지했다.
동사의 2024년 상반기 순이익은 20.8억~22.2억 위안으로, 전년 동기 대비 40%~50% 증가할 것으로 예측했다.
2분기 순이익은 12.1억~13.5억 위안으로, 전년 동기 대비 44%~61% 증가할 것으로 전망했다.
24년 1분기 동안 동사의 주요 제품인 비타민 A/비타민 E/메티오닌의 평균 시장 가격은 각각 톤당 8.4/6.8/2.2만 위안으로, 전년 대비 -5%/-9%/+26% 등락을 보였다.
특히 2분기 동안 비타민 A/비타민 E/메티오닌의 평균 시장 가격은 각각 톤당 8.6/7.1/2.2만 위안으로, 전월 대비 +5%/+8%/-1% 등락을 보였다.
주요 제품인 비타민 A와 비타민 E의 가격이 저점을 통과했고 메티오닌의 가격도 전년 대비 상승했다.
2024-26년 예상 순이익은 각각 41억/46억/52억 위안으로 전망되며 주당순이익(EPS)은 각각 1.33/1.50/1.68 위안으로 예측된다.
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