화금증권은 AI 기술 혁신과 자동차 전장의 발전으로 새로운 성장 기회를 잡은 펑딩홀딩스(002938.SZ)에 대해 투자의견 ‘비중확대’를 유지했다.
동사의 2024년 상반기 매출액은 131.26억 위안으로 전년 동기 대비 13.79% 증가했다.
2024년 2분기 매출액은 64.40억 위안으로 전년 대비 32.27% 증가했다.
AI 기술 혁신과 자동차 전자 장치의 발전으로 동사의 PCB 산업에 새로운 성장 기회가 주어지고 있다.
동사는 모바일 및 소비자 전자제품에 사용되는 PCB 제품에 주력해 왔으며 애플과 같은 주요 브랜드와의 협력을 통해 시장에서 강력한 위치를 확보하고 있다.
최근에는 AI 기술의 발전으로 AI 서버에 대한 PCB 수요가 급증하고 있다.
특히 고성능 GPU 모듈을 요구하는 AI 서버는 PCB의 전송 속도, 열 방출 효율성, 전력 관리 능력 등에 높은 요구로 인해 동사의 PCB의 가치를 상승시키고 있다.
2024-26년 예상 매출액은 각각 351.53억/ 391.78억/ 435.7억 위안으로 전망되며 순이익은 각각 38.32억/ 44.36억/ 49.42억 위안으로 증가할 것으로 예상된다.
이에 따라 주가수익비율(PE)은 각각 25.1배/ 21.7배/ 19.5배이다.
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