민성증권은 1~3분기 실적이 대폭 개선된 **베이징건설개발(600266.SH)**에 투자의견 **’추천’**을 유지했다.

2025년 1~3분기 **베이징건설개발(600266.SH)**의 주요 실적은 다음과 같다.

매출과 지배주주 귀속 순이익 모두 크게 증가했다. 순이익이 크게 증가한 주요 원인은 이전 판매 프로젝트의 결산 규모가 컸다는 점이다. 또한 직접 및 간접 보유한 거래성 금융 자산의 주가가 크게 상승한 덕분이다.

1~3분기 동사의 판매 관련 지표 및 토지 확대 현황은 다음과 같다.

판매 면적은 전년 동기 대비 25.11% 증가했다. 다만 판매금액은 8.45% 감소했다. 신규 토지 비축 면적은 60.92% 감소했다.

그러나 10월 30일 **베이징건설개발(600266.SH)**은 베이징시 창핑구 둥샤오커우진 B구역 중점 재개발 프로젝트 CP02-0405-0001 토지 국유 건설용지 사용권을 획득했다. 이는 효과적으로 토지 비축을 보충했다.

**베이징건설개발(600266.SH)**은 저원가 융자 채널로 계속 베이징 시장 사업을 강화할 것으로 전망된다.

1~3분기 동사는 3년 만기 20억 위안 규모의 어음을 발행했다. 또한 25억 위안 규모의 3년 만기 회사채도 발행했다.

저원가 융자와 베이징시에서 추진한 풍부한 비즈니스 경험을 바탕으로, 동사는 주요 도시의 토지시장을 중점으로 새로운 프로젝트를 계속 추진할 것으로 전망된다.

민성증권은 **베이징건설개발(600266.SH)**의 향후 실적을 다음과 같이 예상했다.

**베이징건설개발(600266.SH)**은 2025~2027년 동안 지배주주 귀속 순이익이 각각 전년 대비 흑자전환, 50.5%, 39.6% 증가할 것으로 예상된다.

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베이징건설개발(600266.SH) 순이익 40%↑, 금융자산 증가